普冉半导体(上海)股份有限公司关于发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金事项获得中国证券监督管理委员会同意注册批复的公告

①公告要点：普冉股份于2026年11月5日晚间披露，公司推进的发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金事项，正式获得中国证监会同意注册的批复。本次公告涉及的交易标的范围、整体对价规模、配套募资额度、后续整合安排等核心细节，标题及结构化披露内容未明确，需查看公告原文核验。

②公司背景：普冉股份为科创板上市的半导体设计类企业，2026年上半年营收同比大增336.67%、归母净利同比增长1929.65%，当前处于业绩高速释放阶段。本次并购事项获得注册批复，是公司突破内生增长边界、通过外延布局完善业务版图的关键落地节点。结合国产存储供应链的发展阶段，其所在的半导体存储器细分赛道成长性为高。

③行业与政策：当前全球半导体行业处于周期复苏上行通道，Q3全球硅晶圆出货量同比增长13.4%，国产存储环节的产业资本活跃度持续提升。从最近一周的监管与产业动态看，无针对科创板半导体企业并购重组的收紧规则，监管端对科创领域并购重组的便利化导向仍在延续，本次注册批复的落地，属于产业周期与政策端的双重正向支撑，对公司的影响力度为中度。

④利好利空研判：整体判断为利好，但存在并购核心细节未披露的待核验缺口。公司当前风险等级为低风险，依据为资产负债率仅37.65%，财务结构稳健；营收、净利同比呈数倍至二十余倍的爆发式增长，毛利率超51%、平均ROE近29%，每股经营现金流高于每股收益，盈利质量扎实。当前股价处于空头排列区间，即便利好落地也需警惕高开低走；以年化业绩测算当前PE处于行业合理分位，估值合理；因并购细节未明，公告后短期波动幅度为中。