普冉半导体(上海)股份有限公司关于发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金事项获得上海证券交易所并购重组审核委员会审核通过的公告

①公告要点：普冉股份于2026年10月15日晚间披露公告，公司此前推进的发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金的并购重组事项，当日正式获得上海证券交易所并购重组审核委员会审核通过。后续公司尚需履行中国证监会注册及相关法定程序，即可推动本次跨主体资产收购项目落地。

②公司背景：普冉股份主营非易失性半导体存储芯片，核心产品覆盖消费电子、工业控制、车载等应用场景，2026年上半年公司经营端呈现爆发式增长，营收、归母净利同比增速分别达336.67%、1929.65%，盈利能力处于行业较高水平。本次并购落地是公司突破产能边界、延伸产品矩阵的关键举措，所处的国产半导体存储细分赛道具备高成长属性。

③行业与政策：当前半导体存储赛道正处于国产替代加速渗透的上行周期，终端消费电子复苏、车载存储需求放量共同驱动行业景气度抬升。近一周监管端未出台针对半导体企业并购重组的限制性条款，结合此前监管层鼓励科创领域上市公司整合产业链资源的导向，本次过会事项后续推进无政策障碍，对并购落地形成中度正向支撑。

④利好利空研判：整体为偏利好。当前公司财务结构稳健，资产负债率37.65%处于较低区间，2026年上半年营收、净利同比增速超3倍、19倍，每股经营现金流6.35元高于每股收益，ROE近29%，盈利质量扎实，风险等级为中低风险。估值端PE处于半导体行业23百分位，结合PB13倍的行业适配性，整体估值合理。技术面呈空头排列，近60日累计回撤超5成，利好发布后需警惕高开低走，短期股价对公告的敏感度为中。