2026年第三季度报告

①公告要点：索辰科技于2026年10月30日在上交所发布2026年第三季度报告全文，当前公开摘要仅明确报告的正式发布动作，三季度单季营收拆分、盈利变动驱动、在手订单、研发投入等核心经营细节，标题及结构化数据未披露，需对照公告原文核验具体信息，避免对未公开内容的过度推演。

②公司背景：索辰科技是国内高端工业仿真软件（CAE）领域的核心标的，业务覆盖军工、高端装备研发的核心仿真需求，是国产工业软件自主可控的重要参与主体。2026年中报显示公司营收同比增长26.83%，处于业务扩张周期，但因高研发投入阶段性出现亏损，其所处高端工业仿真细分赛道成长性为高，核心驱动来自下游装备领域的国产替代刚性需求，本次三季报是市场观察公司订单落地、费用管控进度的关键窗口。

③行业与政策：当前高端工业仿真软件的核心行业趋势是自主替代加速，航空航天、军工领域的仿真软件国产化率仍处于较低水平，市场需求随下游装备研发投入增长持续释放。梳理解读日前后一周公开产业快讯，暂无直接面向工业软件赛道的专项扶持政策或监管动态落地，无明确外部政策变量对本次三季报形成直接冲击，政策端对公司经营的影响力度为轻度。

④利好利空研判：结合现有公开信息，当前整体判断为待观察，因三季报单季度核心业绩拆分数据未在公开摘要中披露，暂无法对盈利与估值匹配度做精准判断。从已披露中报数据看，公司资产负债率仅15.72%，无刚性偿债压力，整体为中低风险；虽营收同比增26.83%，但短期经营现金流为负、净利同比大幅下滑，叠加MA20低于MA60的空头排列、距120日高点近50%的回撤，需警惕业绩不及预期带来的调整压力。因公司当前阶段性亏损PE为负，结合PB水平判断估值合理，公告后短期股价波动幅度为中。