合兴汽车电子股份有限公司关于控股股东非公开发行可交换公司债券获得上海证券交易所无异议函的公告

①公告要点：2026年10月16日合兴股份发布公告，公司控股股东推进的非公开发行可交换公司债券正式获得上海证券交易所无异议函，后续控股股东将依规完成债券发行的各项筹备工作，本次可交换债的换股标的为合兴股份A股股票，发行规模、换股价格等核心条款将在正式发行公告中对外披露。

②公司背景：合兴股份核心业务为汽车电子零部件，覆盖车用连接器、内饰电子控制模块等产品，下游绑定主流自主及合资整车厂商，2026年中报显示公司营收基本持平、盈利短期承压。本次公告为控股股东层面的资本运作，不直接涉及上市公司产能扩张或业务调整，当前公司所处的汽车电子零部件细分行业成长性为中等，增量主要来自新能源汽车电子配置率提升的结构性机会。

③行业与政策：当前汽车零部件行业整体处于新能源转型渗透的发展通道，产品单车价值量随新能源汽车电子配置升级持续提升。近期一周公开的全市场产业及监管动态中，未出台与汽车零部件行业直接相关的定向支持或约束政策，无明确的政策端外溢影响，本次公告涉及的可交换债发行暂未受到近期政策的定向引导或约束，政策层面的潜在影响力度为轻度、整体呈中性。

④利好利空研判：整体呈待观察状态，公司当前风险程度为中低风险，依据为资产负债率仅20.81%、杠杆极低，每股经营现金流高于同期每股收益，现金流健康，仅短期盈利同比承压。估值层面，公司PE处于汽车零部件行业59百分位，对应估值偏高但可接受，无明显泡沫；技术面虽均线呈多头排列，但近60日累计跌2.5%、距120日高点回撤28%，获利盘充分释放，公告后短期波动幅度为中等。当前可交换债核心发行条款未披露，无法准确评估潜在换股减持压力，存在信息缺口。