兆易创新2026年第三季度报告

①公告要点：兆易创新于2026年10月30日通过上交所渠道发布2026年第三季度报告全文，当前可公开获取的结构化披露信息仅为截至2026年6月30日的半年度核心财务指标，三季度单季营收拆分、业务结构变动、费用率变化、现金流边际变动等细分维度内容标题/结构化数据未披露，需查看报告原文核验。

②公司背景：兆易创新核心业务覆盖国产NOR Flash存储芯片、通用MCU控制芯片、车载级传感器芯片赛道，是国内半导体设计领域的核心国产替代主力厂商。从已披露的半年度经营数据看，公司营收、利润端均呈现爆发式增长态势，下游覆盖消费电子、工业控制、车规应用场景，所属细分赛道处于国产替代加速渗透阶段，行业整体成长性为高。

③行业与政策：当前半导体设计领域呈现结构性缺货、业绩弹性集中释放的产业趋势，从解读日抓取的行业动态看，国内被动元件、存储产业链头部厂商已普遍披露前三季度利润翻倍的业绩表现，高端产品供需错配的结构性缺货态势仍在延续。该行业动态对同属半导体设计赛道的兆易创新形成景气度验证支撑，属于潜在中度利好，将强化市场对赛道上行的一致性预期。

④利好利空研判：整体判断为利好。从风险维度看，公司资产负债率仅11.47%，财务结构极度稳健；营收、净利同比增速分别达178.67%、1091.5%，63%的毛利率、23%的平均ROE体现较强盈利能力，每股经营现金流与EPS匹配度良好，属于低风险主体。估值层面，按半年度业绩年化计算PE约13倍、PB约4.85倍，结合高增速属于估值合理区间。行情层面当前均线呈空头排列、距120日高点回撤近70%，虽有业绩支撑但需警惕高开低走，公告后短期股价波动幅度为大。