上海市广发律师事务所关于宁波美诺华药业股份有限公司向特定对象发行股票的法律意见

①公告要点：美诺华（603538）于2026年10月17日晚间发布一般公告，披露上海市广发律师事务所为公司向特定对象发行股票事项出具了正式法律意见。当前公开的公告摘要、标题及结构化数据未披露本次定增的发行规模、发行对象、募投方向、定价规则等核心交易要素，相关关键信息需查阅公告原文进一步核验。

②公司背景：美诺华主营业务覆盖特色原料药、医药中间体、制剂及医药CDMO服务，属于医药制造细分领域。2026年中报显示公司营收同比增长26.79%、扣非净利润同比大增72.50%，经营端处于企稳修复的增长通道，本次定增法律意见落地是推进股权融资的常规流程节点，为后续资本运作明确合规性边界。该公司所处的特色原料药及CDMO细分行业成长性为中等。

③行业与政策：当前解读日及最近一周公开抓取的产业政策、监管动态快讯中，无与美诺华所属特色原料药、CDMO细分赛道直接相关的新出台扶持或监管约束类政策，暂未形成针对本次定增事项的明确外部政策导向。行业长期仍受益于全球医药供应链转移、国内仿制药出口及创新药外包需求扩容，但短期无新增政策催化，政策端对本次公告及公司的潜在影响力度为轻度，无明确多空指向。

④利好利空研判：本次公告整体结论为待观察，因当前未披露定增规模、募投方向等核心交易要素，无法形成明确多空判断。风险维度，公司为中低风险，依据为资产负债率36.07%处于低位，营收、扣非净利分别同比增长26.79%、72.50%，盈利增长动能较强，仅每股经营现金流与盈利匹配度偏弱。行情端，当前均线呈空头排列，股价自120日高点回撤51.15%，静态PB约1.97倍属估值合理；因公告无超预期核心信息，短期股价波动敏感度为小，需警惕后续定增核心要素披露后的情绪波动。