东方证券股份有限公司关于发行股份及支付现金购买资产暨关联交易事项获得上海证券交易所并购重组审核委员会审核通过的公告

①公告要点：东方证券于2026年10月30日发布公告，其发行股份及支付现金购买资产暨关联交易事项，已获得上海证券交易所并购重组审核委员会审核通过。目前结构化披露信息未涵盖交易标的、交易作价、后续审核流程等核心内容，相关未披露信息需查看公告原文核验。

②公司背景：东方证券是国内中型综合类券商，主营业务覆盖证券经纪、投资银行、资产管理、自营投资等全链条业务，2026年中报显示公司营收、归母净利分别同比增长19.48%、30.48%，经营端处于复苏通道。本次并购过会是其顺应行业整合趋势的资本运作尝试，所处证券Ⅱ行业受市场周期影响较强，成长性为中等。

③行业与政策：当前证券行业长期发展趋势为头部集中，监管层面长期支持优质券商通过并购整合做优做强，但解读日及最近一周的公开抓取快讯中，未出台与券商并购重组、资本补充相关的新专项政策，现有动态多涉及其他行业经营、海外宏观数据，与本次事项无直接关联。政策端对本次公告的影响力度为轻度，无超预期驱动。

④利好利空研判：整体判断为偏利好。估值层面，公司PE(TTM)处于证券Ⅱ行业23百分位，叠加0.86倍PB的破净状态，估值合理；风险层面，虽资产负债率较高，但属于券商常规杠杆水平，叠加营收、净利双增、现金流质量优异，整体为中低风险。当前均线呈空头排列，需警惕高开低走；因未披露交易核心细节，短期股价波动幅度为中等。