天津港股份有限公司董事会关于本次发行股份购买资产暨关联交易不构成重大资产重组且不构成重组上市的说明

①公告要点：天津港于2026年10月23日在上交所披露专项说明公告，核心明确本次发行股份购买资产暨关联交易事项的合规性边界，即该交易不构成重大资产重组、也不构成重组上市。目前公开的公告摘要未披露交易标的范围、交易对价、资产注入进度、对上市公司的业绩增厚预期等核心信息，相关交易细节需查阅公告原文进一步核验。

②公司背景：天津港是环渤海区域核心枢纽港口运营商，主营业务覆盖集装箱与散货装卸、港口仓储、物流供应链服务，是京津冀协同发展框架下的北方核心出海节点。本次发行股份购买资产为关联交易，本质是区域港航资源整合的常规动作，有望减少同业竞争、优化上市公司资产结构。从细分行业属性看，港口属于区域性基础设施类行业，整体成长性为中等，具备盈利稳定性强、现金流充沛的特征，2026年中报已体现出盈利质量优化的经营动向。

③行业与政策：当前航运港口行业整体处于国资主导下的区域资源整合、降本提效发展周期，核心逻辑是通过上市平台资产归集，降低区域内同质化竞争、提升泊位利用率与盈利稳定性。从解读日及最近一周公开渠道抓取的产业政策、监管动态看，暂未出台与天津港所属港口板块直接相关的针对性扶持或监管收紧规则，现有公开快讯中无匹配港口行业的定向政策条目，暂不存在政策端对本次交易的定向牵引或约束作用，政策端影响为中性。

④利好利空研判：综合判断本次公告对上市公司属于偏利好范畴，虽因交易标的、对价、业绩影响等核心细节存在信息缺口、仍需后续公告完善验证，但整体方向正面。从安全边际看，公司当前为中低风险水平，依据为资产负债率仅24.49%处于极低水平，每股经营现金流充分覆盖每股盈利，虽营收同比下滑13.18%，但归母净利润同比增长34.54%，盈利稳定性较强。估值维度，公司PE处于航运港口行业第6百分位、PB仅0.59，属于明显低估区间；技术面20日与60日均线呈多头排列，近60日累计涨跌幅仅-1.41%，无高位获利盘兑现压力，公告后短期股价波动敏感度为中等。