上海证券交易所并购重组审核委员会2026年第21次审议会议结果公告

①公告要点：中化国际于2026年11月9日盘后披露上交所并购重组委2026年第21次审议会议的结果公告，当前公开的公告摘要未明确本次并购重组事项的最终审核结论、涉及交易标的范围、交易对价及后续进度安排等核心信息，上述关键内容标题/结构化数据未披露，需查看公告原文核验。

②公司背景：中化国际2026年三季报显示，其前三季度实现营业总收入近350亿元，营收同比微降2.05%，归母净亏损同比收窄近60%，本次涉及的并购重组是其近年推进的核心资本运作项目，相关标的及交易细节未在公开摘要中披露；所处化工类细分行业成长性为中等，行业发展受下游制造业周期影响明显，整体增速维持个位数水平。

③行业与政策：从近期监管动态看，上交所近期对实体类上市公司资本运作项目保持常态化审核节奏，近期安阳钢铁定增申请获上交所审核通过的案例，体现监管端对传统制造类上市公司通过资本运作优化资产质量的支持态度，当前公开的政策快讯中无针对化工行业的限制性监管条款，整体对本次并购重组的潜在支撑力度为中度，无明确利空导向。

④利好利空研判：基于当前信息完整性，整体判断为待观察，核心依据是公告未披露并购审核结论及核心交易要素，存在明确信息缺口。风险层面，公司资产负债率超70%、前三季度仍处亏损状态、毛利率仅5.7%，但每股经营现金流为正、亏损同比大幅收窄，整体为中风险。估值层面，当前PB约1.54倍，处于化工行业中等区间，估值合理；K线呈20日、60日均线空头排列，距120日高点回撤超50%，即便后续明确利好也需警惕高开低走，短期股价波动幅度为大。