上海证券交易所并购重组审核委员会2026年第21次审议会议公告

①公告要点 中化国际于2026年11月2日盘后披露上交所并购重组委2026年第21次审议会议相关公告，明确公司作为参会主体纳入本次并购重组审核范围。但目前公开的结构化摘要未涉及本次并购重组的交易对方、标的资产、交易规模、审核结果等核心信息，相关并购的具体交易细节、最终审核结论为标题/结构化数据未披露内容，需查看公告原文核验，不得臆断审核通过或否决的结果。

②公司背景 中化国际是中化集团旗下在上交所上市的精细化工新材料核心平台，主营业务覆盖特种橡胶、聚合物添加剂、农化产品、高性能碳纤维等化工新材料品类，是国内具备全产业链布局的央企系化工新材料主体。本次公司进入上交所并购重组审核流程，是其依托集团资源开展产业链横向纵向整合的常规举措，其所处的化工新材料细分赛道整体成长性为中等，行业需求与下游高端制造、农业现代化升级节奏直接绑定。

③行业与政策 当前国内化工新材料行业整体处于需求温和复苏、产能结构优化的发展阶段，核心趋势为高附加值品类加快替代进口、落后产能逐步出清。从解读日当天及最近一周抓取的公开产业政策、监管动态来看，现有公开信息均涉及海外半导体标的评级调整、国际能源形势、农业外交领域，未出台直接针对化工新材料行业、上市公司并购重组的定向支持或收紧政策，对公司本次并购审核无明确定向影响，政策力度为轻度。

④利好利空研判 结合现有公开信息判断本次公告为待观察，核心信息缺口为公告未披露并购标的、交易规模、审核结论等关键内容，无法精准评估交易价值。当前公司风险等级为中风险：资产负债率70.05%偏高于行业均值，虽仍处亏损但前三季度净利同比收窄超56%，经营现金流为正形成安全垫，仅毛利率偏低、ROE为负显示盈利能力偏弱。估值层面因公司亏损PE(TTM)为0，结合PB1.48的水平估值合理；当前K线为空头排列，因公告无实质增量信息，短期股价波动幅度偏小。