通威股份有限公司董事会关于本次交易方案定价基准日及发行价格调整不构成重组方案重大调整的说明

①公告要点 通威股份于2026年11月2日晚间披露增发方案修订进展，董事会就本次交易的定价基准日、发行价格调整事项出具专项说明，明确上述调整未触及重组方案重大调整的判定标准；本次调整涉及的具体发行价格、募资规模、资金投向等核心要素，标题及结构化数据未披露，需查看公告原文核验。

②公司背景 公司是全球光伏高纯晶硅、电池片环节龙头企业，兼营养殖饲料业务，2026年三季报显示营收同比下滑9.69%、归母净利润亏损67.59亿，经营端处于周期底部承压阶段。本次调整增发定价基准日与发行价格，本质是适配当前市场估值水平、降低融资推进阻力，为后续补充运营资金铺垫；其所在的光伏制造细分行业受短期产能过剩扰动，长期依托新能源转型具备成长空间，行业成长性为中。

③行业与政策 当前光伏制造行业处于全产业链产能过剩下的周期底部出清阶段，行业通过技术迭代、成本优化推动落后产能退出，长期能源转型的支撑逻辑未变。结合解读日当天及最近一周的公开快讯，二级市场光伏板块出现情绪性拉升行情，但未出台针对光伏制造环节的专项产业支持或监管约束政策，无直接政策端定向传导，对本次公司增发事项的情绪支撑力度为轻度。

④利好利空研判 整体判断为待观察。公司当前盈利端承压明显，销售毛利率为-0.44%、前三季度归母净利润亏损67.59亿、资产负债率达75.6%，但每股经营现金流为正、每股净资产为正，未出现资不抵债的极端风险，对应风险等级为中风险。估值层面，因公司当前亏损PE(TTM)无有效参考值，PB为1.69，对应估值合理；技术面当前MA20相对MA60呈空头排列，需警惕板块情绪拉升后的高开低走。本次公告未披露发行价格、募资规模等核心要素，存在信息缺口，股价对公告的短期敏感度为中。