2026-054关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项获得深圳证券交易所并购重组审核委员会审核通过的公告

①公告要点：友阿股份于2026年11月13日晚间披露，公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的关联交易事项，正式获得深圳证券交易所并购重组审核委员会审核通过。本次交易的标的资产、交易作价、业绩承诺、配套募资投向等核心细节，在已披露的公告摘要中未明确列示，需查阅原文核验，后续仍需履行证监会注册等法定程序方可落地。

②公司背景：本次过会的并购交易是公司近阶段资本运作的核心抓手，对打通主业增长曲线、探索第二成长赛道具备关键推进意义。从当前经营盘面看，公司上半年营收同比下滑超两成，传统零售主业短期承压，但归母、扣非净利润同比增速均超30%，盈利质量处于修复通道，所在的区域商业零售及消费场景运营细分赛道成长性为中等。

③行业与政策：从近期公开的产业快讯看，本周内暂未出台针对实体零售行业、上市公司并购重组的直接定向监管约束或专项扶持政策，本次并购过会是项目推进的常态化流程节点，无外部政策端的额外扰动。结合国内消费温和复苏的长期行业趋势，政策端对本次交易无明确偏向，整体作用力度为轻度，不会改变项目本身的推进节奏预期。

④利好利空研判：整体判断为偏利好，本次并购重组过会是公司资本运作的关键推进节点，但因交易核心细节未披露存在明确信息缺口。公司当前风险等级为中低风险：资产负债率53.1%处于合理区间，虽上半年营收同比下滑22%，但净利、扣非净利同比增速均超30%，经营现金流覆盖每股收益，盈利质量扎实。当前PB1.34处于零售行业常规区间，估值合理；均线呈空头排列下需警惕高开低走，短期股价对公告的敏感度为中。