关于控股股东非公开发行可交换公司债券发行完成的公告

①公告要点 2026年11月5日深交所上市公司协鑫能科发布公告，正式披露控股股东发起的非公开发行可交换公司债券已完成发行流程，本次可交债的发行规模、换股定价、换股周期、下修条款等核心交易要素标题/结构化数据未披露，需查看原文核验。

②公司背景 协鑫能科主营业务覆盖新能源电力运营、综合能源服务、储能与算力配套场景，2026年中报显示公司营收同比短期承压但盈利质量持续优化，扣非净利润增速达10.97%，展现出较强的成本管控能力。本次公告为控股股东层面的融资行为，不直接涉及上市公司经营层面的资本开支，其所在的新能源综合服务细分行业整体成长性为中等，具备长期需求支撑但短期受电价、消纳因素扰动较大。

③行业与政策 从行业趋势看，当前国内资本市场整体处于成交放量、风险偏好回升的阶段，近一周披露的半导体硅晶圆出货增长、五部门推进化工节能降碳改造等产业动态，均未直接覆盖协鑫能科所处的新能源运营赛道，未对本次控股股东发债行为形成直接的政策端传导，整体政策层面的影响力度为轻度。

④利好利空研判 综合以上信息，本次公告暂无法形成明确的多空导向，整体判定为待观察：本次可交债为控股股东层面的融资行为，核心交易条款未披露存在明显信息缺口，无法判断对二级市场的实际影响。从安全程度看，公司当前为中低风险，依据为：虽然营收同比下滑9.82%，但扣非净利润同比增长10.97%，每股经营现金流达0.8166元覆盖盈利水平，资产负债率63.56%处于新能源运营行业的合理区间，无实质性偿债或经营风险。从交易维度看，当前股价近120日回撤超45%，呈20日线低于60日线的空头排列状态；按当前股价测算静态PE约19倍、PB约1.74倍，处于行业估值20-50分位区间，估值合理；因核心条款未明确，公告后股价短期波动幅度为小，需等待详细条款披露后再评估实际影响，即便后续条款偏利好，也需警惕空头排列下的高开低走风险。