关于控股股东非公开发行科技创新可交换公司债券获得深圳证券交易所无异议函的公告

①公告要点 本次公告核心为铜陵有色控股股东筹备发行的非公开发行科技创新可交换公司债券，正式获得深圳证券交易所出具的无异议函，项目后续将按监管要求推进发行流程。截至公告披露时点，本次可交债的发行规模、初始换股价格、换股期限、募资投向等核心条款，公告结构化数据未披露，需查看公告原文核验。

②公司背景 铜陵有色是国内铜冶炼领域核心龙头，具备从铜矿采选到高精铜材加工的全产业链布局，2026年前三季度营收、净利分别实现51.3%、184.8%的高速增长，经营端处于明确上行通道。本次涉及的可交债是控股股东层面的资本运作，暂不直接影响上市公司日常经营，其所在的铜加工细分行业成长性为中等，虽受益于新能源用铜需求释放，但受宏观经济周期扰动较强。

③行业与政策 从长期行业趋势看，铜作为新能源电网、新能源车领域的核心基础原材料，长期供需紧平衡逻辑未发生变化。但本次解读日及最近一周抓取的公开产业与监管动态中，暂未出现针对铜冶炼、工业金属赛道的定向支持或监管收紧政策，当前市场热点集中于AI、机器人、医药领域，与公司所属板块关联度较低，政策影响力度为轻度。

④利好利空研判 本次事件整体属于待观察范畴，因可交债核心条款未披露，暂无法判断对上市公司的实质性影响。从财务维度看，公司当前为中低风险，资产负债率58.7%处于行业合理区间，前三季度营收、净利高速增长，平均ROE达13.09%，但毛利率偏低、每股经营现金流为负，盈利质量存在瑕疵。从行情看，当前均线呈空头排列，短期股价承压；按当前盈利计算，公司PE不足10倍、PB约1.59倍，估值明显低估；因事件不涉及上市公司经营变动，公告后短期股价波动敏感度为小。